میزان اثرگذاری شوک های‌ رشد اقتصادی چین بر متغیرهای کلان اقتصادی ایران: کاربرد مدل GVAR

نویسندگان
فرزانه وفادار 1
قدرت الله امام وردی 2
ابوالفضل غیاثوند 2
مرجان دامن کشیده 3
1 گروه اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی،
2 استادیار اقتصاد، گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و حسابداری، انشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی، تهران، ایران
3 گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و حسابداری، انشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی، تهران، ایران
چکیده
با توجه به ارتباط گسترده تجاری کشورهای دنیا با یکدیگر و وابستگی اقتصادی کشورها به اقتصاد جهانی، رونق یا رکورد در قدرت­های بزرگ اقتصادی جهان به سرعت، اقتصاد کشورهای دیگر را تحت تاثیر قرار خواهد داد. کشور چین در سال­های اخیر در شمار بزرگ‌ترین قدرت‌های اقتصادی جهان قرار گرفته و در سال­های متمادی جزء اصلی‌ترین شرکای تجاری ایران بوده و از کشورهایی است که می‌تواند بیشترین تأثیرگذاری را بر اقتصاد ایران داشته باشد. از طرفی با توجه تشدید تحریم‌های بین المللی بر ایران در سال‌های اخیر، اقدامات زیادی در جهت گسترش روابط تجاری با سایر کشورها و جذب سرمایه های خارجی انجام شده که در این میان نقش چین به عنوان اصلی‌ترین شریک تجاری ایران برجسته بوده و لازم است شوک‌های ناشی از تغییرات رشد اقتصادی چین و اثر آنها بر تولید ناخالص داخلی واقعی، نرخ تورم و صادارت غیر نفتی شناخته شود. بر این اساس در مطالعه حاضر به بررسی اثر شوک‌های رشد اقتصادی چین بر تولید ناخالص داخلی واقعی ایران، نرخ تورم و صادرات غیر نفتی پرداخته شده است. در همین راستا از مدل خود رگرسیون برداری جهانی ( ) و داده­های فصلی سال­‌های 1992 تا 2022 مربوط به 34 کشور طرف عمده تجاری ایران استفاده شده است. نتایج مطالعه نشان داد که اثر شوک مثبت در تولید ناخالص داخلی واقعی چین بر تولید ناخالص داخلی واقعی ایران در کوتاه‌مدت مثبت ولی در بلند مدت شوک مذکور منفی و در جهت کاهش آن می‌باشد. در ارتباط با تورم نیز اثر یک شوک مثبت به تولید واقعی چین بر نرخ تورم ایران همواره مثبت و بر صادرات غیر نفتی ایران منفی بوده است.
کلیدواژه‌ها
رشد اقتصادی چین
رشد اقتصادی ایران
تورم
صادرات غیر نفتی
مدل خود رگرسیون برداری جهانی

عنوان مقاله English

The impact of China's economic growth shocks on Iran's macroeconomic variables: application of the GVAR model

نویسندگان English

Farzaneh Vafadar 1
Ghodratollah Emamverdi 2
Abolfazl Ghiasvand 2
Marjan Damankeshideh 3
1 Condidate of Economics, Islamic Azad University, Central Tehran Branch,Tehran, Iran
2 Assistant Professor of Economics, Department of Economics, Faculty of Economics and Accounting, Islamic Azad University, Central Tehran Branch,Tehran, Iran
3 Assistant Professor of Economics, Department of Economics, Faculty of Economics and Accounting, Islamic Azad University, Central Tehran Branch,Tehran, Iran
چکیده English

Due to the wide trade relationship between the countries of the world and the economic dependence of the countries on the global economy, the boom or record in the great economic powers of the world will quickly affect the economy of other countries.

In recent years, China has become one of the largest economic powers in the world and has been one of Iran's main trading partners for many years and is one of the countries that can have the greatest impact on Iran's economy.

On the other hand, due to the tightening of international sanctions on Iran in recent years, many measures have been taken to expand trade relations with other countries and attract foreign capital, among which the role of China as the main trading partner of Iran is prominent and it is necessary to reduce the shocks caused by To know the changes in China's economic growth and their effect on the macroeconomic indicators of the country.

Accordingly, the present study examines the effect of China's economic growth shocks on Iran's real GDP, inflation rate, and non-oil exports. In this regard, (GVAR) model and seasonal data from 1992 to 2022 for 34 major trading partner countries of Iran have been used.

The results of the study showed that the effect of a positive shock in China's real GDP on Iran's real GDP is positive in the short term, but in the long term, the said shock is negative and in the direction of its reduction. In relation to inflation, the effect of a positive shock to China's real production on Iran's inflation rate has always been positive and negative on Iran's non-oil exports.

کلیدواژه‌ها English

China's economic growth
Iran's economic growth
Inflation
Non-Oil Exports
Global vector autoregression model
Arora, V., & Vamvakidis, A. (2005). How much do trading partners matter for economic growth? IMF Staff Papers, 52(1), 24–40.
Baxter, M., & Kouparitsas, M. A. (2005). Determinants of business cycle comovement: A robust analysis. Journal of Monetary Economics, 52(1), 113–157.
Binder, M., Hsiao, C., & Pesaran, M. (2005). Estimation and inference in short panel vector autoregressions with unit roots and cointegration. Econometric Theory, 21(4), 795–837.
Bordo, M. D., & Helbling, T. (2003). Have national business cycles become more synchronized? NBER Working Paper.
Çakir, M. Y., & Kabundi, A. (2013). Trade shocks from BRIC to South Africa: A global VAR analysis. Economic Modelling, 32(1).
Calderon, C., Chong, A., & Stein, E. (2007). Trade intensity and business cycle synchronization: Are developing countries any different? Journal of International Economics, 71(1), 2–21.
Cashin, P., Mohaddes, K., Raissi, M., & Raissi, M. (2014). The differential effects of oil demand and supply shocks on the global economy. Energy Economics, 44(C), 113–134.
Chen, S. H., Chang, C. L., & Du, Y. R. (2012). Agent-based economic models and econometrics. Knowledge Engineering Review, 27(2).
Dees, S., Di Mauro, F., Pesaran, M. H., & Smith, L. V. (2007). Exploring the international linkages of the euro area: A global VAR analysis. Journal of Applied Econometrics, 22(1), 1–38.
Di Mauro, F., & Pesaran, M. H. (2013). Introduction: An overview of the GVAR approach and the handbook. In The GVAR Handbook.
Ebrahimi, N., Pedram, M., & Mousavi, M. H. (2020). The effect of central bank's monetary policy on unemployment and inflation in provinces of Iran: A GVAR approach. Journal of Monetary Economics, 15(1), 55–74.
Frankel, J. A., & Rose, A. K. (1998). The endogeneity of the optimum currency area criteria. The Economic Journal, 108(449), 1009–1025.
Gauvin, L., & Rebillard, C. C. (2018). Towards recoupling? Assessing the global impact of a Chinese hard landing through trade and commodity price channels. The World Economy, 41(12), 3379–3415.
Granger, C. W., & Lin, J. L. (1995). Causality in the long run. Econometric Theory, 11(3), 530–536.
Gulzar, A., & Zhaohua, L. (2017). An empirical investigation on the role of exports, imports and its determinants in foreign trade of Pakistan. Information Management and Business Review, 8(6), 39–58.
Hansen, B. E. (1992). Testing for parameter instability in linear models. Journal of Policy Modeling, 14(4), 517–533.
Harbo, I., Johansen, S., Nielsen, B., & Rahbek, A. (1998). Asymptotic inference on cointegrating rank in partial systems. Journal of Business & Economic Statistics, 16(4), 388–399.
Inklaar, R., Jong-A-Pin, R., & De Haan, J. (2008). Trade and business cycle synchronization in OECD countries—A re-examination. European Economic Review, 52(4), 646–666.
Johansen, S. (1992). Cointegration in partial systems and the efficiency of single-equation analysis. Journal of Econometrics, 52(3), 389–402.
Li, L., Chen, H., & Xiang, J. (2023). Oil price uncertainty, financial distress and real economic activities: Evidence from China. Pacific-Basin Finance Journal, 81, 102103.
MacKinnon, J. G., Haug, A. A., & Michelis, L. (1999). Numerical distribution functions of likelihood ratio tests for cointegration. Journal of Applied Econometrics, 14(5), 563–577.
Pesaran, M. H., Schuermann, T., & Smith, L. V. (2009). Forecasting economic and financial variables with global VARs. International Journal of Forecasting, 25(4), 642–675.
Pesaran, M. H., Schuermann, T., & Weiner, S. M. (2004). Modeling regional interdependences using a global error-correcting macroeconometric model. Journal of Business and Economic Statistics, 22(2).
Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. J. (2000). Structural analysis of vector error correction models with exogenous I(1) variables. Journal of Econometrics, 97(2), 293–343.
Ploberger, W., & Krämer, W. (1992). The Cusum test with OLS residuals. Econometrica, 60(2), 271–285.
Raissi, M. (2020). Global VAR (GVAR) quarterly dataset (1979Q2–2019Q4).
Sun, P., & Heshmati, A. (2010). International trade and its effects on economic growth in China. IZA Discussion Papers, 5151.
Tian, M., Li, W., Wen, F., (2021). The dynamic impact of oil price shocks on the stock market and the USD/RMB exchange rate: Evidence from implied volatility indices. North Amer. J. Econ. Finance, 55.
Wei, H., & Lahiri, R. (2019). The impact of commodity price shocks in the presence of a trading relationship: A GVAR analysis of the NAFTA. Energy Economics, 80(C), 553–569.