A Comparative Study of Insurance Penetration and Factors Affecting it in Developed and Developing Countries

Authors
samira motaghi 1
yegane mosavi jahromi 2
mohammad amin taheri gorgani 2
1 alame tabatabaei
2 payame noor tehran
Abstract
Purpose: The insurance penetration rate is one of the most important indicators used to evaluate the insurance industry of a country. This ratio is also a measure to compare the performance of the insurance industry between developed and developing countries. The aim of this research is to compare the insurance penetration rate and the factors affecting it in high and low income countries.



Methodology: The current research examines the effect of variables such as inflation rate, education, labor productivity, dependency ratio and income on the insurance penetration rate in the period 2011-2021 and using PMG and ARDL methods to derive short-term and long-term equations in 18 countries with income High and low income and the country of Iran pays.



Findings: The results obtained from the estimation of long-term PMG models in high-income countries indicate a positive effect of dependency ratio, income level and fertility level on the insurance penetration rate, as well as a negative effect of inflation rate and labor productivity on the dependent variable, also in selected countries with high income. All the variables, except for education and dependency ratio, which had a positive and significant effect on the insurance penetration rate, are statistically meaningless. On the other hand, the findings from the estimation of the long-term ARDL model in Kesho Iran show the negative impact of the inflation rate on the insurance penetration rate and the positive impact of the education level, income level and dependency ratio on the insurance penetration rate.

Keywords
Insurance Penetration Rate
Inflation Rate
Income
Panel
Developing Countrier
Developing Countries
ایجادی نصرآبادی، م.، باقی نصرآبادی، ع. (1395). شناسایی و رتبه‌بندی عوامل مؤثر بر افزایش ضریب نفوذ بیمه‌های عمر در ایران و ارائه راهکارهایی برای افزایش آن (مطالعه موردی: بیمه کارآفرین استان اصفهان)، پایان‌نامه برای دریافت درجه کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد نراق، گروه مدیریت.
پرور، م. (1398). بررسی آثار شاخص‌های کلان اقتصادی بر ضریب نفوذ بیمه در ایران با تأکید بر سرمایه انسانی و رشد ارزش‌افزوده بخش صنعت، دو فصلنامه سیاست‌گذاری پیشرفت اقتصادی دانشگاه الزهرا (س)، سال هفتم، شماره دوم.
خامسیان، ف. و سخایی، ش. (1398). بررسی نقش عوامل اقتصادی بر افزایش ضریب نفوذ صنعت بیمه کشور. بیست و ششمین همایش ملی بیمه و توسعه.
ساداتی، س. ع.، احمدی، س. ع.‌ا.، و جوکار، ع.ا. (1395). عوامل مؤثر بر کم بودن ضریب نفوذ بیمه در ایران (موردمطالعه بیمه ایران)، پایان‌نامه کارشناسی ارشد رشته مدیریت بازرگانی گرایش: بازاریابی بین‌الملل، دانشگاه پیام نور، مرکز: تهران غرب.
سوری، ع.، رافعی، م.، (1398). ضریب نفوذ بیمه: مروری بر واقعیت‌های آماری، بیست و ششمین همایش ملی بیمه و توسعه
سلگی، ن. راغفر، ح.، و شاه‌آبادی، ا. (1397). تأثیر رقابت‌پذیری بر ضریب نفوذ بیمه در کشور‌های منتخب، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، رشته توسعه اقتصادی و برنامه‌ریزی، دانشگاه الزهرا (س)، دانشکده علوم اجتماعی و اقتصادی.
شاه‌آبادی، ا.، احمدی، م.، و مرادی، ع. (1396). تأثیر متقابل توسعه مالی و آزادی اقتصادی بر ضریب نفوذ بیمه در کشورهای منتخب ناموفق در توسعه صنعت بیمه. فصلنامه تحقیقات مدل‌سازی اقتصادی، 70، صص 42-31.
شاه‌آبادی، ا.، احمدی، م.، و مرادی، ع. (1397). تأثیر متقابل توسعه مالی و آزادی اقتصادی بر ضریب نفوذ بیمه در کشورهای منتخب ناموفق در توسعه صنعت بیمه. تحقیقات مدل‌سازی اقتصادی. صص 68-41.
طاهری، ن. (1401). بررسی وضعیت ضریب نفوذ بیمه در ایران و جهان، دومین کنفرانس بین‌المللی یافته‌های پژوهشی در کشاورزی، منابع طبیعی و محیط‌زیست.
عبدلی، ن.، و جرجرزاده، ع. (1395). بررسی تأثیر متغیرهای کلان و شاخص توسعه انسانی بر ضریب نفوذ بیمه، همایش بین‌المللی افق‌های نوین در علوم انسانی، آینده‌پژوهی و توانمندسازی.
کشمرزی، م.، نادری، م.، و تیمور پاینده نجف‌آبادی، ا. (1398). بررسی عوامل مؤثر بر ضریب نفوذ بیمه در ایران. بیست و ششمین همایش ملی بیمه و توسعه.
نامجو، پ.، تاری، ف.، و طالب لو، ر. (1397). بررسی اثر فناوری اطلاعات و ارتباطات (ICT)، بر ضریب نفوذ بیمه در کشورهای منتخب، پایان‌نامه کارشناسی ارشد رشته اقتصاد و تجارت الکترونیک، دانشگاه علامه طباطبائی پردیس تحصیلات تکمیلی خودگردان.
نصرت‌آباد، ش.، رضا، ا.، معینی، م.، و حیدری، ح. (1393). عوامل مؤثر بر تقاضای بیمه درمان خصوصی در تهران، فصلنامه بیمارستان، سال سیزدهم، شماره 2، صص 44-37.
نو فرستی، م. (1399). آمار در اقتصاد و بازرگانی، انتشارات رسا.
نیاکان، لیلی ، رجائی هرندی، سعیده .(1400)0. بررسی تأثیر تمرکز بازار بر ضریب نفوذ بیمه: رویکرد پانل دیتا. برنامه‌ریزی و بودجه، شماره 155،
صص 122-93.
فهرست منابع انگلیسی
Akinlo, T., & Apanisile, O. T. (2014). Relationship between insurance and economic growth in Sub-Saharan African: A panel data analysis. Modern Economy, 2014.
Asongu, S. A., & Odhiambo, N. M. (2020). Foreign direct investment, information technology and economic growth dynamics in Sub-Saharan Africa. Telecommunications Policy, 44(1), 101838..
Baltagi, B. H., & Baltagi, B. H. (2008). Econometric analysis of panel data (Vol. 4). Chichester: Wiley.
Bryan, J., Proctor, A. Stoklosa, K. (2015). An Analysis of the Effect of Income on Life Insurance.
Chen, S. S., Cheng, S. C., Pan, G., & Wu, T. P. (2013). The relationship between globalization and insurance activities: a panel data analysis. Japan and the World Economy, 28, 151-157.
Dash, S., Pradhan, R. P., Maradana, R. P., Gaurav, K., Zaki, D. B., & Jayakumar, M. (2018). Insurance market penetration and economic growth in Eurozone countries: Time series evidence on causality. Future Business Journal, 4(1), 50-67.
Feyen, E., Lester, R. R., & Rocha, R. D. R. (2011). What drives the development of the insurance sector? An empirical analysis based on a panel of developed and developing countries. An Empirical Analysis Based on a Panel of Developed and Developing Countries (February 1, 2011). World Bank Policy Research Working Paper, (5572).
Im, K. S., Pesaran, M. H., & Shin, Y. (2003). Testing for unit roots in heterogeneous panels. Journal of econometrics, 115(1), 53-74.
Levin, A., Lin, C. F., & Chu, C. S. J. (2002). Unit root tests in panel data: asymptotic and finite-sample properties. Journal of econometrics, 108(1), 1-24.
Luvisia, S. L., & Nzulwa, J. (2018). Factors Influencing Penetration Rate Of General Insurance Services In Nairobi, Kenya. Strategic Journal of Business & Change Management, 5(2), 662-681.
OECD, Stat. (2023).
Olarewaju, O., & Msomi, T. (2021). Determinants of insurance penetration in West African countries: A panel auto regressive distributed lag approach. Journal of Risk and Financial Management, 14(8), 350.
Pedroni, P. (1999). Critical values for cointegration tests in heterogeneous panels with multiple regressors. Oxford Bulletin of Economics and statistics, 61(S1), 653-670.
Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. P. (1997). Pooled estimation of long-run relationships in dynamic heterogeneous panels.
Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. P. (1999). Pooled mean group estimation of dynamic heterogeneous panels. Journal of the American statistical Association, 94(446), 621-634.
The International Association of Insurance Supervisors (IAIS). (2017).
WDI, (2023).
World Development Indicators, (2023).
Zerriaa, M., & Noubbigh, H. (2016). Determinants of life insurance demand in the MENA region. The Geneva Papers on Risk and Insurance-Issues and Practice, 41, 491-511.
Zerriaa, M., Amiri, M. M., Noubbigh, H., & Naoui, K. (2017). Determinants of life insurance demand in Tunisia. African Development Review, 29(1), 69-80.